周一美股开盘后，高通的股价像被按了“加速键”——一度飙升超20%，摸高至205.55美元的52周新高。这波涨势的“引擎”，藏在当天高通的一场战略发布会里：这家以手机芯片起家的科技巨头，正式杀入数据中心AI芯片市场，推出两款专为AI推理环节设计的加速器——AI200与AI250，以及配套的机架级服务器系统。
“我们不是来做‘第二个英伟达’的。”高通数据中心与边缘业务总经理杜尔加·马拉迪（Durga Malladi）的话，点出了这两款芯片的定位：瞄准AI产业链中“最费钱的环节”——推理。相较于模型训练对算力的极致追求，推理更看重“性价比”：要让大语言模型（LLM）、多模态模型（LMM）跑起来时，既省电费，又能扛住大规模并发。而高通的优势，刚好在这里——从手机NPU积累的低功耗技术，被“放大”到了数据中心级别：AI200单卡配768GB LPDDR内存，用低成本换来了大内存容量；AI250更狠，用上近存储计算架构，内存带宽提升10倍，功耗还降了一大截，直接解决了推理中的“内存瓶颈”。
更灵活的是采购模式：客户可以选芯片、选计算卡，甚至选整机，还能和英伟达、AMD的产品混搭——马拉迪直言：“就算是竞争对手，也可能买我们的CPU组件。”这种“不设限”的玩法，戳中了很多企业的痛点：现在AI推理成本太高，英伟达GPU占了90%以上份额，大家都在找“平替”。
其实这不是高通第一次碰服务器芯片。2017年它和微软合作的Centriq 2400平台，最后因为竞争和内部问题折戟。但这次不一样——选对了“推理”这个赛道。麦肯锡的数据摆在这里：到2030年全球数据中心资本支出要超6.7万亿美元，其中AI芯片占比越来越高，而推理环节的成本，已经成为云计算企业的“心病”。高通的这步棋，刚好踩中了行业的“需求缺口”。
更让市场放心的是，已经有客户“用脚投票”了。沙特阿拉伯的Humain公司，直接签下了首单——要建一个200兆瓦的AI推理系统。对高通来说，这不仅是第一个客户，更是“技术可行”的证明：低功耗+高性价比的组合，真能解决企业的实际问题。
有意思的是，高通的入局，像给AI芯片市场丢了条“鲶鱼”。前阵子OpenAI刚从AMD买芯片，谷歌、亚马逊在自研加速器，大家都想把推理成本打下来。而高通带着手机芯片的技术积累进来，说不定能把这个“蛋糕”做得更大——毕竟，当推理不再“贵得离谱”，AI服务才能更普及。
股价的暴涨，本质上是市场对“高通战略转向”的认可。从手机芯片到数据中心AI推理，它赌的是：未来AI的竞争，不在“谁能训更大的模型”，而在“谁能让模型更便宜地跑起来”。而这一步，或许能让英伟达的“垄断蛋糕”，第一次出现裂缝。
